Im zweiten Teil von Buch und Film mit dem Untertitel „Die zwei Türme“ wird die Geschichte Frodos fortgesetzt. Im ersten Teil gab es gleich zwei Todesfälle zu beklagen, zum Einen stürzte Gandalf in den Schlund Khazad-dums, zum Anderen starb Boromirs. Die Gefährten mussten sich nun in drei Gruppen aufteilen, verfolgen aber weiterhin heldenhaft ihr Ziel. Frodo geht mit Sam weiter, die beiden verlaufen sich in den Bergen von Emyn Muil. Verfolgt werden sie zudem von Gollum, einem Wesen, das nicht eindeutig zugeordnet werden kann, das im Einfluss des Rings jedoch mutiert ist. Gollum will Frodo und Sam zum Schwarzen Tor von Mordor bringen, einzige Bedingung: Er will seine Freiheit zurück. Während Frodo Mitleid mit dem einstigen Ringträger hat, traut Sam ihm nicht über den Weg.
Anderswo in Mittelerde kommen Aragorn, der Elbenschütze Legolas und der Zwerg Gimli in das Königreich Rohan. Der einstige König Theoden steht unter dem tödlichen Bann von Saruman, der durch Intrigen des königlichen Spitzels Grima Schlangenzunge an die Macht kam. Die Nichte des Königs, Eowyn, erkennt jedoch in Aragorn, einem Menschen, einen neuen König. Aragorn fühlt sich zwar ebenfalls zu Eowyn hingezogen, doch kann er seine wahre, große Liebe Arwen nicht vergessen.
Gandalf wird später wieder geboren und erinnert Aragorn an seine Aufgabe, das Königreich Rohan mit Gondor zu vereinen. Auch Merry und Pippin konnten sich wieder befreien und geraten in den Wald Fangorns, wo ihnen der Baumhirte Baumbart zum wertvollen Mitstreiter wird.